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千鶴進(jìn)取
“千鶴”為團(tuán)隊(duì)的名稱，而“千鶴進(jìn)取”是其中一個(gè)產(chǎn)品的風(fēng)格。
受訪者為團(tuán)隊(duì)核心人物，溫州人，有二十多年的股票交易經(jīng)歷，2008年進(jìn)入期貨市場(chǎng)。目前主要負(fù)責(zé)量化策略研發(fā)。
千鶴進(jìn)取當(dāng)前在2013...[詳細(xì)]
儀征股票配資:【 139 メ 1313 メ 4668 】 【宏發(fā)投資專注股票配資|期貨配資，獨(dú)立賬戶交易，歡迎電詢合作】！
千鶴進(jìn)取
“千鶴”為團(tuán)隊(duì)的名稱，而“千鶴進(jìn)取”是其中一個(gè)產(chǎn)品的風(fēng)格。
受訪者為團(tuán)隊(duì)核心人物，溫州人，有二十多年的股票交易經(jīng)歷，2008年進(jìn)入期貨市場(chǎng)。目前主要負(fù)責(zé)量化策略研發(fā)。
千鶴進(jìn)取當(dāng)前在2013海通期貨“笑傲江湖”實(shí)盤大賽中位列量化組第三名。
采訪實(shí)錄：
江湖小編：您什么時(shí)候進(jìn)入期貨市場(chǎng)？經(jīng)歷過(guò)怎樣的波折和收獲？您又是從什么時(shí)候開始走上量化交易這條路的？
千鶴進(jìn)取：我是1993年開始進(jìn)入股票市場(chǎng)的，2008年進(jìn)入期貨市場(chǎng)。在期貨市場(chǎng)2008年獲取了十幾倍的收益，但是在2009年這樣的大行情卻沒(méi)有取得很好的收益，并且在2010年還經(jīng)歷了比較大的虧損，這三年的期貨經(jīng)歷給我的感覺(jué)是，賺虧都是懵懵懂懂，好像一切靠運(yùn)氣，并且虧的原因主要是因?yàn)閳?zhí)行力缺失和交易隨意性造成的，所以2010年的下半年為了提高執(zhí)行力，開始走上了量化交易研究的道路。
江湖小編：您是從何時(shí)走向盈利的？您覺(jué)得交易者要走向穩(wěn)健盈利需要具備什么技能和素質(zhì)？
千鶴進(jìn)�。褐劣诤螘r(shí)走向盈利的這個(gè)問(wèn)題，實(shí)際上從2008年進(jìn)入期貨市場(chǎng)以來(lái)，除2010年外基本都是賺錢的。
交易者要想走向穩(wěn)健盈利，我認(rèn)為首先得有完整的系統(tǒng)交易體系和方法（不一定是量化交易），進(jìn)出有序，不能隨意性交易，雖然隨意性交易也可能賺，甚至賺的更多，但是它很難保持穩(wěn)定性，另外還需要一份坦然的心態(tài)。
江湖小編：您現(xiàn)在的交易策略是否已經(jīng)穩(wěn)定了？您是經(jīng)歷多長(zhǎng)時(shí)間的研究才將交易策略穩(wěn)定下來(lái)？
千鶴進(jìn)�。�2010策略研發(fā)定型，在2011年就開始實(shí)盤，剛開始實(shí)盤運(yùn)行的時(shí)候進(jìn)行了一些實(shí)盤因素策略小調(diào)整和修改，就一直穩(wěn)定運(yùn)行至今。
江湖小編：從大賽的交易評(píng)估系統(tǒng)中觀察到，您賬戶搭配了日內(nèi)和隔夜兩種周期的交易策略，同時(shí)在股指、商品等多個(gè)品種上進(jìn)行分散配置。請(qǐng)問(wèn)您是如何進(jìn)行品種篩選的？不同品種上配置的策略核心架構(gòu)是否各有什么特點(diǎn)？
千鶴進(jìn)�。浩贩N我只是選擇一些成交活躍度高的，并且避開一些完全受外盤影響的品種（比如黃金白銀）。日內(nèi)和隔夜的策略是兩個(gè)完全不同的交易體系，在隔夜的品種上，我不會(huì)在不同的品種上配置不同的策略核心架構(gòu)，也就是說(shuō)隔夜的品種上策略的架構(gòu)是一樣的，甚至參數(shù)也是一樣。
至于搭配了日內(nèi)和隔夜兩種周期的交易策略，主要是為了控制隔夜倉(cāng)位的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但是為了提高賬戶的收益期望值，所以增加了日內(nèi)的交易策略。
江湖小編：您是怎么理解組合投資的？您覺(jué)得組合投資的最大好處是什么？
千鶴進(jìn)取：組合投資就是守株待兔，因?yàn)樵谛星榈絹?lái)之前，你不知道今年什么品種會(huì)走出大行情，所以就讓系統(tǒng)自動(dòng)去捕捉。組合投資的最大好處就是為了燙平曲線，控制回撤，提高收益期望值。
江湖小編：您的賬戶收益主要來(lái)源于股指、橡膠、焦炭等品種，請(qǐng)問(wèn)您在不同品種上的資金分配及資金管理是怎樣的？是否會(huì)在適應(yīng)性好的品種上加大資金投入？
千鶴進(jìn)�。汗芍肝抑皇侨諆�(nèi)交易，其他商品的資金分配是一樣的，我不會(huì)在適應(yīng)性好的品種加大資金投入，因?yàn)槲艺J(rèn)為適應(yīng)性好，是階段行情造成的。
江湖小編：程序化交易機(jī)會(huì)識(shí)別技術(shù)總體上分為三類：指標(biāo)識(shí)別、數(shù)理統(tǒng)計(jì)識(shí)別、形態(tài)識(shí)別，這三類您是否都有涉及？您自己最擅長(zhǎng)哪一類？
千鶴進(jìn)取：如果要這么分的話，我的策略應(yīng)該是屬于數(shù)理統(tǒng)計(jì)識(shí)別的類型。
江湖小編：有人覺(jué)得程序化交易是“看起來(lái)很美，用起來(lái)很水”，您覺(jué)得應(yīng)該如何評(píng)價(jià)一套策略的優(yōu)劣，關(guān)注哪些評(píng)估指標(biāo)？就您的研究經(jīng)驗(yàn)看，哪些是程序化策略開發(fā)時(shí)的陷阱，應(yīng)該引起注意？
千鶴進(jìn)�。何抑饕达L(fēng)險(xiǎn)收益比、回撤、統(tǒng)計(jì)樣本的數(shù)量和交易信號(hào)的數(shù)量，以及信號(hào)的分布情況，然后是每筆平均收益，每筆平均收益可以看出這個(gè)系統(tǒng)的抗沖擊成本的能力和策略的資金飽和量。
至于開發(fā)時(shí)的陷阱，我認(rèn)為有兩點(diǎn)要注意：1）過(guò)度優(yōu)化造成策略與歷史數(shù)據(jù)高度匹配；2）沖擊成本考慮不足，造成是測(cè)試的成績(jī)的“富翁”，實(shí)盤的“負(fù)翁”。
江湖小編：您的參賽賬戶績(jī)效非常穩(wěn)定，請(qǐng)問(wèn)您是如何平衡“收益”和“風(fēng)險(xiǎn)”的？您可接受的最大收益回撤是多少？
千鶴進(jìn)�。哼@個(gè)問(wèn)題是我最想談的，“收益”和“風(fēng)險(xiǎn)”是期貨的交易的永恒話題，我之所以選擇量化交易，就是為了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益有一個(gè)比較清晰的預(yù)估，然后在有準(zhǔn)備的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)去獲取自己的期望值。我自己認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)收益比低于1:3的策略就沒(méi)有上實(shí)盤交易的性價(jià)比了。
比如“千鶴進(jìn)取”這個(gè)賬戶，我現(xiàn)在是把回撤放的比較高的，在大概率的情況下一般到15%左右，如果在小概率的極端的情況就是到30%，我也感覺(jué)不會(huì)很奇怪，因?yàn)槲覍?duì)這個(gè)賬戶的期望值是100%以上。實(shí)際上我所謂的大概率的情況下的回撤就是指策略測(cè)試的時(shí)候歷史數(shù)據(jù)表明曾經(jīng)發(fā)生過(guò)，那怕是一次，我也認(rèn)為會(huì)大概率發(fā)生。放大一倍就是我理解的小概率的極端情況。當(dāng)然這種小概率的極端情況很難發(fā)生，但是誰(shuí)也不能保證不會(huì)發(fā)生。
江湖小編：您覺(jué)得程序化交易能否帶領(lǐng)交易者走向財(cái)務(wù)自由之路？
千鶴進(jìn)取：程序化交易只是交易手段之一，能否帶領(lǐng)交易者走向財(cái)務(wù)自由之路，這個(gè)要看你對(duì)交易的理解和認(rèn)識(shí)深度，執(zhí)行力的行為。
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